Investing.com — S&P Global Ratings, telekomünikasyon müteahhitlik hizmetleri sağlayıcısı Dycom Industries Inc.’in kredi notunu, istikrarlı kazanç büyümesi ve güçlü kârlılığını gerekçe göstererek ’BB’den ’BB+’ya yükseltti ve görünümü “istikrarlı” olarak belirledi.
Kredi derecelendirme kuruluşu, şirketin çok yıllık düşük kaldıraç geçmişi ve satın almalara yönelik ihtiyatlı yaklaşımı sayesinde, Dycom’un S&P Global Ratings tarafından ayarlanmış borç/FAVÖK oranını 2027 mali yılına kadar 2x’in altında tutmasını bekliyor.
Dycom, kablolu iletişim altyapı hizmetleri için en büyük müteahhit olarak, eve kadar fiber (FTTH) ve dijital altyapı hizmetlerine yönelik olumlu talep eğilimlerinden yararlanmak için iyi bir konumda bulunuyor. Şirketin pazar konumu, tekrarlayan bakım hizmetleriyle desteklenen ve FTTH yeni inşaatlarıyla genişleyen sürdürülebilir satış büyümesini sağlayacak.
S&P Global Ratings, Dycom’un gelirinin bu yıl 5,3 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu rakam, yaklaşık yüzde 7,5 organik gelir büyümesini ve Black & Veatch kablosuz telekomünikasyon altyapı satın alımının tam yıl gelir katkısını içeriyor. 2025 mali yılında tamamlanan diğer satın almalar da dahil edildiğinde, bu satın almaların yaklaşık 500 milyon dolar gelir getirmesi bekleniyor.
Dycom, 2026 mali yılının ilk çeyreği sonunda 8,1 milyar dolar rekor sipariş defteri bildirdi. Bu durum, gelecekteki gelir görünürlüğü açısından olumlu bir tablo çiziyor. Şirketin gelirinin yüzde 50’sinden fazlası, çok yıllık tekrarlayan gelir tabanı sağlayan bakım hizmetlerinden geliyor.
Derecelendirme kuruluşu, Dycom’un S&P Global Ratings tarafından ayarlanmış FAVÖK marjlarının, 2025 mali yılındaki yüzde 13,3’ten yükselerek 2027 mali yılına kadar yüzde 14’e yaklaşmasını bekliyor. Bu artış, şirketin özellikle kırsal Amerika’da ülke genelindeki FTTH dağıtımlarından sektör rüzgarlarından yararlanmak için hizmetlerini genişletmesinden kaynaklanıyor.
AT&T’nin yakın zamanda Lumen’in fiber işini satın alacağını duyurması, Dycom’un en büyük müşterisine olan bağımlılığını artıracak ve AT&T’nin gelir katkısı potansiyel olarak yüzde 30’u aşabilecek. Bununla birlikte, S&P Global Ratings, Dycom’un AT&T ile on yıllardır süren ilişkisinin ve ülke çapındaki ayak izinin, AT&T’nin 24.06.2030 tarihine kadar 60 milyon fiber lokasyona ulaşma planından büyüme fırsatlarını yakalamasına olanak tanıyacağına inanıyor.
İstikrarlı görünüm, S&P Global Ratings’in Dycom’un sürdürülebilir gelir büyümesi ve marj genişlemesi sağlayacağı beklentisini yansıtıyor. Ayrıca ayarlanmış borç/FAVÖK oranının 2x’in altında ve serbest işletme nakit akışının borca oranının düşük ila orta on yüzdelik dilimde olması gibi istikrarlı kredi ölçütlerini de içeriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
